有色轻金属钛合金产业链研究报告

　　钛合金是以钛为基加入适量其他元素，调整基体相组成和综合物理化学性能而形成的合金。钛及钛合金对一个国家的国防、经济及科技的发展具有战略意义，钛工业发展水平是一个国家综合实力的重要标志。 钛合金被广泛应用于航空、航天、舰船、兵器、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，下游行业的发展必将导致钛工业的蓬勃发展。我国军用高端钛材需要完全自主供应，对国内企业的研发、资质、技术的要求极高，供应高度集中。随着中国迎来军工现代化的加速阶段，高端军用钛材需求将实现较大幅度增长。 当前中国海绵钛和钛加工材产量均位居世界第一。近十年，在国民经济高速增长的拉动下，中国钛工业整体呈增长趋势。2017年中国海绵钛产量达到7.29万吨，中国钛材产量达到5.54万吨。2008年以来，中国钛材的需求总体上呈上升趋势，2011年钛材市场达到阶段性高点，其后国内钛材需求开始下滑，中国钛工业出现结构性产能过剩，航空用高端钛材供不应求，民用中低端钛材产能严重过剩。2017年，在高端化工、航空航天、船舶和电力等行业需求带动下，我国钛加工材需求创历史新高。 我国钛材消费结构中化工占比40%以上，航空航天占比仅16.3%，未来仍有较大提升空间。中国钛材销量5.5万吨，净出口量8385吨；国内销售量4.7万吨，同比增长28.4%。中国钛材消费结构与全球相比最主要的差别在航空航天领域，全球范围内航空航天用钛材始终占据钛材总需求的50%左右，而国内航空航天用钛材的比例仅为16.3%，航空航天用钛材市场还存在较大潜力，随着国内军用飞机的升级换代和新增型号列装，以及商用飞机通过适航认证后的产能释放，未来高端钛合金材料市场空间广阔。军品市场壁垒高，目前可以批量生产军用钛合金棒丝材的企业主要有宝钛股份、西部超导以及金天钛业。目前国内能够批量生产军用航空钛合金棒丝材的企业除了西部超导以外主要是宝钛股份、湖南金天钛业科技有限公司。 钛是20世纪50年代发展起来的一种重要的结构金属，钛合金强度高、耐蚀性好、耐热性高。20世纪50～60年代，主要是发展航空发动机用的高温钛合金和机体用的结构钛合金。70年代开发出一批耐蚀钛合金，80年代以来，耐蚀钛合金和高强钛合金得到进一步发展。钛合金主要用于制作飞机发动机压气机部件，其次为火箭、导弹和高速飞机的结构件。中国的钛工业始于上世纪五十年代。五十年代中期，开始钛及钛合金的探索研究；六十年代初，开始了钛的半工业化生产；六十年代中期，实现了海绵钛和钛材的批量化生产。 由于钛熔炼技术复杂、加工难度大，钛被归类为“稀有”金属，世界上目前仅有美国、俄罗斯、日本、中国四个国家掌握完整的钛工业生产技术。实际上，钛的储量远高于许多常见的金属，仅次于铁、铝居于第三位。 钛合金材料质量的批次稳定性直接影响到高端装备的性能和安全性，其控制技术发展是一个永恒的话题。批量化生产质量的批次稳定性受工艺先进性、装备状态、现场作业规范性等因素影响，且随着钛合金铸锭锭型、棒材规格不断增大，必须大力投入研发来提高工艺合理性、识别过程质量控制关键要素，进而提高钛合金材料质量的批次稳定性控制技术，以满足高端领域的要求。虽然我国钛合金的研制和应用取得了较大发展，基本满足了新型装备的选材应用，但自主新研的钛合金数量不多且技术成熟度与国外存在一定差距，存在大量仿制引进国外牌号。钛合金材料牌号“杂”不利于研发聚焦、性能充分验证和技术成熟提升，一定程度上会影响钛材行业的批量化生产能力，需要通过高端装备需求牵引，加大研发投入，完善钛合金主干材料体系，提升技术成熟度。

　　摘要：钛及钛合金具有密度小、比强度高、导热系数低、耐高温低温性能好，耐腐蚀能力强、生物相容性好等突出特点，被广泛应用于航空、航天、舰船、兵器、生物医疗、化工冶金、海洋工程、体育休闲等领域，被誉为“太空金属”和“战略金属”。

　　标题：军工新材料系列1：行业观点总述和钛合金：否极钛来‚军工材料元年开启

　　摘要：华泰证券研究所：钛合金：空军利器，受益于装备大发展钛金属具有低比重和高比强度的特性，其合金在航空航天领域对于提升飞行器推重比有重要意义，近年来受到广泛使用。除军工、航空航天领域之外，钛合金还应用于较多应用于化工、冶金、医疗、体育休闲等领域。钛金属产业链主要分为四个阶段，即开采钛矿、冶炼海绵钛、熔炼钛锭、加工钛材（钛白粉属于化工产业链，由钛矿直接生产，与金属产业链不相关）

　　标题：军工材料专题报告：中美贸易摩擦背景下‚军用材料需求确定迎来国产化发展机遇

　　摘要：国外先进航空发动机的钛用量已达30%左右，例如V2500发动机的钛用量就高达31%，第四代发动机F119的钛合金用量为40%。在民用飞机方面，钛合金用量也在逐步增长，A380用钛占总重量的10%，单机用钛材约60吨。空中客车的钛用量已从第三代A320的 4.5%增至第四代A340的 6%，而即将问世的A350客机的钛用量进一步提高至15%。

　　标题：军工新材料系列1：行业观点总述和钛合金：否极钛来‚军工材料元年开启

　　摘要：总需求/吨战斗机第三代资料来源：Flight International《World Air Forces 2017》，华泰证券研究所假设及预测成本端海绵钛价格或将稳中有降，利好高端钛材加工企业化工用钛需求萎缩，海绵钛整体需求较难增长前面装备需求的增加是第一个看好军品钛合金的逻辑，而我们第二点逻辑与市场有所不同，我们认为未来成本端海绵钛的价格可能稳中有降。原因一方面是需求端，钛材整体（含民品）的需求在未来难有大幅度提升。

　　摘要：从市场层面来看，钛合金由于成本在汽车市场的用量还相对较小，2009年全球汽车领域的钛合金用量约为3000吨，但发展速度很快。按照2016年汽车销量为基础，若每辆车用0.5kg钛合金，我国汽车市场需求将达到1.4万吨，全球将达到4.5万吨。

　　摘要：钛合金的五金件优雅高贵，但价格最为昂贵，价格在几百乃至上千元;纯铜镀铬的产品可有效地防止氧化，质量有保证，是目前市场销售的主流产品，价格约在百元左右;不锈钢镀铬价格最低，多在一百元以内，但使用寿命也最短。在色泽上，新一代的卫浴五金配件产品大多摆脱了原有生硬冰冷的不锈钢色，银白色和黄铜色取而代之成为了消费者的新宠。

　　摘要：目前全球钛及钛合金的加工材总产量不到二十万吨,在有色金属中也属于一个小金属,但可以预见,钛产业上百 万吨级预计不会超过十年,并在将来一定会达到千万吨级。钛和钛合金的应用价值在各领域不断扩展。

　　摘要：在紧固件高端领域,80%以上仍依赖进口,在30多亿美元以上,未来还会持续增长,特别是是耐热、 耐腐蚀、高韧性抗疲劳及钛合金等高强度紧固件是国家产业政策大力支持开发的产品,具体包括组合螺钉及组合件、不锈钢紧固件、IT产业微型紧固件、自锁类紧固件、钛合金紧固件、汽车专用紧固件及各类表面处理类等紧固件产品,进口替代的市场空间巨大。

　　标题：有色金属及新材料行业2016年年度投资策略:传统材料继续承压,新材料绽放光芒

　　摘要：因AP1000全球首堆投产遇阻，2016-2017年两年间未放行一台新核电机组，2018年，AP1000即将投产发电，华龙一号也推进顺利，重启核电的障碍有望扫清。加之我国宏观经济回暖拉动了电力需求的增长，因此，未来我国核电项目有望继续推进。届时，将会全面拉动公司核电堆芯用银合金控制棒等产品的需求。国家立项的乏燃料后处理重大专项也将于今年进入实施阶段，公司的钛合金装备将迎来快速发展的机会。

　　摘要：随着飞机、汽车、高铁、船舶等交通工具的结构材料日益轻质化，核电、化工、能源等行业的耐高温、耐腐蚀等高性能化要求的提升，铝合金、钛合金、镁合金等有色材料的应用将越来越广泛，相应配套焊接材料的需求量将持续增加。

　　标题：华泰证券军工新材料系列1：行业观点总述和钛合金，否极“钛”来，军工材料元年开启

　　摘要：我国未来10年军用钛合金需求量超过5万吨，CAGR约为0%-25%我们预计未来10年，仅军用飞机和其发动机带动的高端钛合金需求至少在5万吨的水平，年均复合增速在20%-25%。

　　摘要：目前,国内的钛及钛合金尚处在低端阶段,主要用于满足民用领域的需求。在航空、医疗等高端产品的研发及生 产上,国内产品还不能满足发展需求,航空钛合金材料和医用钛合金材料等高端钛制品还需要依赖进口。未来, 随着国内企业自主创新能力的提升,通过提升管理水平、调整结构、优化资本配置及科技创新驱动形成合力来 促进企业转型升级,开发先进钛合金及其技工技术,从而填补国内钛合金材料在航空航天、海洋工程和医疗等领 域应用的不足

　　摘要：钛合金能够符合医用力学性能要求，加之具有比强度高、耐腐蚀和生物相容性良好等特点，在骨科、牙科、 介入科、心外科等领域得到了广泛应用，用于制造接骨板、矫形丝、种植体及介入器材等。随着钛合金器械 设计制造和医疗诊治技术的不断进步，对医用钛合金的需求越来越大

　　摘要：图表26军机中钛合金使用占比及用量资料来源：航空材料学报，航空导报，中航证券金融研究所整理在化 工领域，主要发挥钛合金的耐腐蚀特性，具体应用于氯碱、纯碱、石油化工等产业。2012年，钛在化工领域 的用量约为2.5万吨。近几年来，在化工领域钛合金的需求趋于平稳，民用钛合金市场由于产能过剩总体景 气度下降，预计化工领域的钛合金需求将维持在2-2.5万吨。

　　摘要：国际上将钛及钛合金作为人体植入物从上世纪50年代就已经开始,1972年,我国开始采用国产钛及钛合金板材制品,80年代中期开始,我国医疗用钛及钛合金的开发与应用达到国际先进水平。医用钛及钛合金材料 的优势已被医学界认可,近10年来医用市场的增长一直保持在20%-25%之间。

　　摘要：钛应用于军事装备制造首先是在空军装备上,但近年来由于钛的成本有所降低,陆军装备也开始应用 钛合金,美国M2战车的指挥舱及顶部防护装甲、M1A2主战坦克的装甲部件都使用钛合金,由于战车重量减轻及抗 穿甲能力的提高,使战车性能有质的飞跃。目前所有军事强国都注重战略投送能力,提高钛合金的使用比率,可 以大幅提高空降部队的装备水平。同样,在八十年代中期美国为了使155毫米野战榴弹炮能够用UH60直升机吊 运,将钛合金应用于榴弹炮的制造。近期,我国陆军使用的60毫米迫击炮整体采用吨A15钛合金,目前的试验结果 非常理想。由于,陆军规模远大于空军,一旦陆军装备大量应用钛合金,将对整个行业产生一个深远的积极影响。

　　摘要：钛金属由于在五十年代首先被发现适用于航空工业而被誉为“空中金属”,钛工业最初的五十年其发展史几乎就是钛在航空工业的应用史,迄今为止航空工业依然是高端钛合金的最大市场。不仅仅是航空工业 的发展,机型的发展更推动了钛的应用,波音727、波音737的钛合金使用占比不到5%,波音777、空客A380的钛合金使用占比接近10%,波音787、空客A350的钛合金使用占比在15%左右,F35的钛合金使用占比达到27%,F22的钛合金使用占比41%左右。

　　摘要：随着钛的最近一次井喷式增长出现在本世纪初。由于技术进步,当前,钛及钛合金的一次性投资已经低于铜合 金,仅是不锈钢的2～5倍；从全寿命的角度考虑,其投资成本低于不锈钢、铜合金、镍基合金等金属材料。随着 钛工业的规模化,成本不断降低,钛及钛合金在各领域的广泛的应用,钛及钛合金取代不锈钢、铜及铜合金等其 他材料的趋势已不可逆转,并呈现出一种加速度。

　　摘要：《国务院办公厅关于营造良好市场环境促进有色金属工业调结构促转型增效益的指导意见》提出了解决我国有 色金属工业突出问题,推动有色金属工业持续健康发展的总体要求、重点任务以及政策保障,明确要求加强技术 创新,着力发展大尺寸钛和钛合金铸件及其卷带材,满足先进装备、新一代信息技术、船舶及海洋工程、航空航 天、国防科技等领域的需求

　　摘要：2016年,科技部、财政部、税务总局发布的《国家重点支持的高新技术领域》也明确提出支持以下粉末冶金相 关技术：“纳米材料与器件制备技术；超细、高纯、低氧含量、无/少夹杂金属粉末制备技术；粉末预处理、 烧结预扩散、预合金化、球形化、包覆复合化先进制备技术；国产化配套关键零部件快速烧结致密化技术；高 性能粉末钢热等静压/喷射沉积近终成形技术；新型铝及钛合金零件制备技术；高精密度金属注射成形（MIM） 技术,新型高温合金、钛合金、微/共MIM及凝胶注模成形技术；增材制造金属新工艺、新材料制备及应用技 术；高通量、高过滤精度、长寿命金属多孔材料制备及应用技术等。”。

　　摘要：2011年6月23日,国家发改委、科技部、工信部、商务部和国家知识产权局联合发布《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2011年度）》（2011年第10号）,其中优先发展的高技术产业化重点领域包括：“四、新材料,41、高性能镁、铝、钛合金材料”,锶盐产品在镁、铝合金中应用广泛,性能较好。

　　摘要：材料工业是国民经济的基础产业,新材料是材料工业发展的先导,是重要的战略性新兴产业。“十二五”时期, 是我国材料工业由大变强的关键时期。加快培育和发展新材料产业,对于引领材料工业升级换代,支撑战略性新 兴产业发展,保障国家重大工程建设,促进传统产业转型升级,构建国际竞争新优势具有重要的战略意义。为此, 工业和信息化部会同发展改革委、科技部、财政部有关部门和单位编制了《新材料产业“十二五”发展规划》 （以下简称《材料发展规划》）《材料发展规划》在“二、总体思路——（三）发展目标——专栏3“十二 五”新材料产业预期发展目标——保障能力”中提出“新材料产品综合保障能力提高到70%,关键新材料保障能 力达到50%,实现碳纤维、钛合金、耐蚀钢、先进储能材料、半导体材料、膜材料、丁基橡胶、聚碳酸酯等关键 品种产业化、规模化。”。

　　摘要：工信部《新材料产业发展规划》（2012.02.22）,以轻质、高强、大规格、耐高温、耐腐蚀、耐疲劳为发展方向,发展高性能铝合金、镁合金和钛合金,重点满足大飞机、高速铁路等交通运输装备需求。